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美聯儲敦促加強商業銀行監管

美聯儲敦促加強商業銀行監管

兩大美國金融監管機構敦促禁止華爾街銀行從事大宗商品和除傳統貸款以外的其他業務,而這項禁令可能會打擊高盛和其他業內大型投行。

這項新規的擬立可能意味著監管機構不能審查企業超越基本存貸款以外的其他業務。最重要和最令人驚訝的消息則是,美聯儲建議美國國會廢除銀行開展商業銀行類的大宗商品和證券相關業務,這是持有非金融公司股權的商業銀行為其提供資本和不持有股權時以盈利為目標的方式。

確切地說,上述建議肯定會引發華爾街對美聯儲試圖限制商業銀行的投資組合會走多遠的擔憂。美聯儲自身並沒有權力完全禁止大宗商品或商業銀行業務。當大型華爾街公司找不到合適的投資者來資助那些需要融資的客戶,商業銀行則為其提供了“做你自己”的選項,也為那些公司提供了獲得投資性收益的機會。

是的,這么做確實可以掙錢。但是也帶來了面臨重大損失的風險。即使美國國會無所作為,監管機構也同樣會采取其他措施施壓於那些疑有風險的企業,其中包括了增加資本要求或在評估銀行股息和股票回購計劃的年度監管性“壓力測試”中對這些投資予以懲罰。

首當其沖的可能就是曆史悠久、通常投資於非金融企業的的商業銀行高盛。在大宗商品交易中,高盛則是更為大型的參與者;當監管機構提出限制華爾街銀行的商業業務,高盛則立竿見影地受到沖擊。

截至2015年底,高盛擁有約220億美元的股權投資。高盛投資范圍廣泛,遍布於從優步的空客專機服務到鮮為人知的交易技術等。高盛將這類資產進行市場定價(通常高盛對其價值作出最佳評估),這將會在其季度財報中反映出來。

一些投資只是投機性活動,例如,高盛堅持斥資數十億鼓勵優步發展。而一些也有助於鞏固銀行間的關系,諸如未來銀行的兼並或上市。高盛早期投資數字支付公司SquareInc.,並幫助提升其知名度。

當前對於美聯儲或美國國會對如何定義其所不鼓勵的投資仍不清晰。許多金融科技公司定義和從屬性模糊,如果美聯儲將其視為外部融資,目前擁有許多投資項目的高盛和商業銀行則可能會處於限制性的風險中。

美聯儲敦促加強商業銀行監管

高盛拒絕對此置評。但一系列金融貿易集團發表聯合聲明,稱美聯儲對於商業銀行的建議及其他禁令等是不幸的,且不予考慮的。金融監管機構提出了這些建議,但沒有任何證據表明這些建議已經造成任何問題,並且當前並沒有試圖評估企業和就業市場的損失成本。周四,美聯儲和其他銀行監管機構公布的一份報告中稱,2015年年底,21家銀行控股公司持有商業銀行的投資約267.8億美元,而2012年則高達493億。在這21家銀行中,有5家是外資銀行。

美聯儲在報告中對2010年實施的多德-弗蘭克金融改革法案的要求作出回應,禁止商業銀行的投資業務則將防止華爾街公司可能會面臨投資組合公司運營的法律責任的風險。禁令的頒布也將有助於解決商業銀行潛在的安全和穩健性問題,並保持銀行業和商業相分離的基本原則。

由於監管機構和政治壓力,許多大型銀行已經大幅縮減大宗商品業務的規模,包括德意志銀行、瑞士信貸集團、摩根士丹利和摩根大通。

另外,美國貨幣監理署建議防止國有銀行囤積或投資於銅等貴金屬,而這扭轉和顛覆了先前的監管政策。

但美國國會今年可能不會執行美聯儲的建議。2014年1月,美聯儲要求對商業銀行的資本政策進行公共資產投入。美聯儲官員稱其正在研究正式規則建議,但目前為止還未公布相關草案。

高盛美聯儲將繼續知會市場12月加息的可能,預計聲明中將明確提及“下次會議”這一措辭,這是美聯儲接近加息的信號。

高盛同時指出,11月政策聲明中還將顯示,短期經濟前景面臨的風險“大體平衡”,對美國經濟增長前景將維持相對樂觀;上述立場將令美聯儲在12月會議上對加息持開放態度。

此外,高盛還表示:“聲明中還料重申與經濟數據和金融狀況相關的不確定性,並表示,如果經濟數據樂觀,金融市場穩定,美聯儲12月極有可能加息。”

雖然高盛依然預計美聯儲會在12月加息,但近日該行稱,擔心近期的美元強勢走勢,可能會使12月加息推遲。

高盛指出,美聯儲已經表達了對美元強勢的擔憂,而去年此時,緊張的金融環境正是美聯儲推遲首次加息的原因之一,高盛認為,如果美元重新升至1月份100以上的高位水平,相同的擔憂便又會出現。

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