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產業資本與金融資本相互扶持

產業資本與金融資本相互扶持

產業資本是在封建社會末期小生產者的分化和資本原始積累過程中產生的。經過簡單協作、工場手工業和機器大工業三個階段,資本主義企業的生產技術和勞動過程的社會化日益提高,終於使產業資本支配了整個社會生產。在資本的循環運動中,依次採取貨幣資本、生產資本和商品資本形式,接著又放棄這些形式,並在每一種形式中完成著相應職能的資本,就是產業資本。產業資本的功能有兩個,一是在生產過程中創造剩餘價值,二是在流通過程中實現剩餘價值。所以,產業資本決定著生產的資本主義性質。

當產業資本發展到一定程度時,尋求經營多元化,促使資本運營效率化成為企業不斷發展的關鍵。對於擁有眾多上下遊供應商的白色家電制造業來說,獲取金融支持從很大程度上能夠抵禦資金需求大,帳期長的風險。在市場化、全球化帶來的沖擊下,家電巨頭紛紛展開多元經營的佈局,進軍金融業成為了它們選擇的路徑。

金融業對於產業的支持不言而喻。一方面,圍繞產業上下遊的供應商、經銷商等中小企業需要資金周轉;從消費者層面來看,企業可以通過向消費者提供消費信貸等一系列金融創新的行為提高家電產品的市場競爭力;再者,在企業全球化的擴張中,穩定的資金來源也能更有效地抵禦風險。但金融業與產業的關係不止如此,隨著我國市場經濟改革的加深,產業資本向金融資本的融合獲得了較快發展。

產融結合,指的是產業資本和金融資本以股權關係為紐帶,通過參股、控股和人事參與等方式而進行的結合。它的本質在於企業通過產融結合,實現對金融機構的控制,構成一種包含金融機構的內部資本市場,從而對資本配置產生影響。

90年代末期,隨著我國金融體制改革的進一步加深和市場化機制的完善,家電行業出現供過於求的現象,買方市場發展的步伐迅速加快。各大家電巨頭為進一步佔領市場,紛紛以壓縮利潤空間為代價,開展了以進一步佔有市場為目的的價格大戰,導致業績大幅下滑。

在這種背景下, 海爾集團借鑒通用電器的產融結合模式,將進軍金融行業作為打破僵局的戰略方向之一。

海爾集團的金融道路並非一帆風順。據資料顯示,早在90年代末期,海爾便開始申請金融的相關牌照,但都因為政策的原因遲遲得不到批複,比如於美國紐約人壽的合資,海爾就申請了6年。

1993年11月,青島海爾在上交所掛牌上市

,並公開向社會發行5000萬元社會個人股,但在此之前,生產所用資金主要靠企業自身積累及銀行貸款。1997年開始,海爾內部持股會浮出水面,並在2000年於公司內部成立海爾投資。在此之後,海爾集團便以海爾投資的名義進軍金融界。

2001年7月,海爾通過分散股權安排實現對青島商業銀行的控股;2001年9月,在證券行業蕭條時期參股長江證券並成為其第一大股東;2001年12月,成立海爾保險代理公司;2002年9月,注資5億元成立集團財務公司;2002年12月,與美國紐約人壽最終聯袂成立合資壽險公司。

經過多年的蟄伏和准備,海爾在宣佈進軍金融屆的一年多時間裡,拿到了信托、保險、證券、銀行幾乎所有的金融牌照,搭建了完整的金融業構架,並在2007年正式建立海爾金融集團。

雖然海爾在金融方面的佈局起步階段早,所涉獵的業務范圍廣泛而全面,但對於金融起步初期的公司來說,金融方面人才的不足和監管政策的緊縮,給產融結合的發展帶來一定影響。以鞍山信托為例,海爾在投資不到一年的時間後,便撤資並將其持有的20%股份歸還給鞍山市財政局,長江證券和青島商業銀行的業務也並沒有得到起色。

在那時,海爾集團在產融結合的道路上所遇到的瓶頸,難免引發業界的一些質疑。有分析人士認為,公司在金融方面的佈局更像是權宜之計而非長久之策。

但是隨著我國金融改革的不斷深化,以及全球化腳步的不斷加深,2010年至2012年期間,海爾集團和國內外多家公司達成戰略合作,如惠普公司、日本三洋電機株式會社、南寧百貨等。而在這個階段,海爾在保險業、地產界也持續發力。2011年,借由海爾集團的銷售網絡進行交叉銷售的海爾保險在上半年實現盈利,並於2012年正式獲批更名為北大方正人壽。

可以說,海爾集團的金融之路在經曆初期的不斷摸索之後,逐漸走向正軌並為產業資本的發展加足馬力。

隨著近兩年互聯網金融的興起,海爾金融集團產融結合的佈局也開始向這個方向轉變。

2014年4月,海爾旗下P2P平台海融易成立,並於當年12月正式上線。據公開資料介紹,海融易主要“依托過去30多年海爾積累的上下遊供銷體系,以及大量的用戶、品牌等資源,海爾體系內的供應商、經銷商提供融資服務”。

據了解,為海融易提供資金托管的是青島銀行,系海爾集團控股銀行。同時,同時,集團在2014年3月收購了一家第三方支付公司快捷通。

而海爾還是全國20多家獲得消費金融牌照的企業之一。

2014年12月,海爾消費金融公司成立,主要採取O2O的模式,建立以家庭消費為核心的各種場景,提供金融服務。據了解,海爾消費金融公司形成了生態金融、社區金融、數據金融三大體系,並以此為依托打造了“戶式金融”和“創客金融”兩大服務平台。目前,全國已經有超過3200家海爾專賣店開通了“0元購”服務。

早佈局,多方位,依托時代和科技的發展,產業資本與金融資本相互扶持,共同成長。海爾金融的開疆擴土之路雖然並非一帆風順,但終是形成了自己的規模和特色,在企業轉型升級和多元化經營的佈局中展現了不俗的實力,億歐也將持續關註未來海爾在金融領域的更多發展。

根據中新網、經濟日報等採編【版權所有,文章觀點不代表華發網官方立場】

 

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